相較裁員，收購或許是零部件巨頭最佳的選擇。為獲取技術(shù)與市場，零部件巨頭紛紛掏出大手筆。行業(yè)波動帶來的收購潮，或?qū)?dǎo)致行業(yè)資源進(jìn)一步集中，汽車產(chǎn)業(yè)正快速向頭部傾斜。
近日，米其林?jǐn)M以300萬歐元(約合人民幣2308萬元)收購Enviro公司20%股份，為的是共享對方掌握的新技術(shù)。其實(shí)，今年以來，博格華納、延鋒、佛吉亞、采埃孚、克諾爾、英飛凌等零部件巨頭，都先后花費(fèi)巨資進(jìn)行了一系列并購，成為行業(yè)中的“逆行者”。
“零部件行業(yè)近來面臨更多困難，相對于一些企業(yè)的降薪、裁員、破產(chǎn)，收購無疑是一條更好的出路。同時，零部件企業(yè)借此獲得新的技術(shù)和市場資源，也有利于加速轉(zhuǎn)型、提升競爭力?！比珖擞密囀袌鲂畔⒙?lián)席會秘書長崔東樹在接受《中國汽車報》記者采訪時認(rèn)為。
電動化受青睞
瑞典初創(chuàng)公司Enviro發(fā)明的新技術(shù)，可以用回收的廢舊輪胎等重新制成原材料，并確保能源消耗降至最低。而米其林希望通過收購，將上述技術(shù)與自己的技術(shù)相結(jié)合，生產(chǎn)出更高質(zhì)量的產(chǎn)品。
技術(shù)與市場，是形成企業(yè)競爭力的兩大要素，通過收購，來實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果，是許多零部件巨頭收購的初衷。因此，即使在資金吃緊、很多項(xiàng)目壓縮的情況下，收購卻是暗流涌動，電動化等先進(jìn)技術(shù)成了收購舞臺上的“主角”之一。
1月28日，博格華納宣布已與德爾?？萍歼_(dá)成最終交易協(xié)議，以約33億美元(約合人民幣234億元)全股票交易形式收購，目標(biāo)是加速電氣化轉(zhuǎn)型，打造全球領(lǐng)先的動力公司，為輕型車和商用車制造商及售后市場提供服務(wù)。其中，德爾福的電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品包括DC-DC轉(zhuǎn)換器、在線充電器、電池管理系統(tǒng)、軟件等優(yōu)勢，可與博格華納的電子渦輪增壓器、P2混合動力模塊、高壓PTC加熱器、電機(jī)、電池包、“三合一”電驅(qū)動系統(tǒng)等形成合力。
而延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司(以下簡稱延鋒)收購安道拓持有的延鋒汽車內(nèi)飾系統(tǒng)有限公司(以下簡稱延鋒內(nèi)飾)30%股權(quán)，于2月2日達(dá)成一攬子協(xié)議。延鋒擬出資3.79億美元(約合人民幣26.44億元)，完成此次收購。有意思的是，2015年，延鋒重組原江森自控(現(xiàn)安道拓)全球汽車內(nèi)飾業(yè)務(wù)，并成立延鋒內(nèi)飾，延鋒和安道拓分別持有延鋒汽車內(nèi)飾70%和30%的股權(quán)。交易完成后，延鋒內(nèi)飾將成為延鋒全資子公司，由此可以獲得海外布局決策權(quán)，加速全球化進(jìn)程。
2月下旬，佛吉亞官方透露，在獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)后，已經(jīng)完成對SAS的收購，以2.25億歐元(約合人民幣17.52億元)從大陸集團(tuán)購回剩余50%的股份。SAS是佛吉亞與大陸集團(tuán)于1996年成立的合資公司，主營業(yè)務(wù)為內(nèi)飾模塊組裝以及物流運(yùn)輸。
自動駕駛價更高
一年前開始的采埃孚收購?fù)频摹按髴颉币布磳A滿結(jié)局，收購股價總值約70億美元(約合人民幣470億元)。雙方將聯(lián)合成為全球性商用車技術(shù)集成系統(tǒng)供應(yīng)商，合并后的銷售總額將達(dá)約400億歐元(約合人民幣3078億元)。此前的2015年，采埃孚完成了對美國天合的收購。隨后，2016年收購德國激光雷達(dá)公司Ibeo40%的股權(quán)，2017年收購超高頻雷達(dá)制造商Astyx約45%的股權(quán)，2019年收購乘員識別軟件公司等，由此使采埃孚快速切入自動駕駛技術(shù)領(lǐng)域。
值得注意的是，克諾爾集團(tuán)將從威伯科手中收購Sheppard公司。收購何時完成，取決于采埃孚對威伯科的收購進(jìn)度，但估計(jì)也是好事不遠(yuǎn)?？酥Z爾集團(tuán)是全球領(lǐng)先的商用車制動系統(tǒng)制造商，Sheppard主要開發(fā)汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)及相關(guān)產(chǎn)品，兩者結(jié)合可謂強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
而英飛凌收購賽普拉斯，這項(xiàng)價值100億美元(約合人民幣695億元)的交易于近日完成。近年來，以英飛凌、恩智浦、瑞薩等為首的汽車半導(dǎo)體企業(yè)，以及高通、英特爾、英偉達(dá)等芯片企業(yè)，幾乎都有收購的案例。2016年7月，英飛凌以8.5億美元(約合人民幣60億元)的價格，從美國LED大廠科銳公司手中收購其Wolfspeed功率和射頻業(yè)務(wù)部門;當(dāng)年10月，英飛凌又收購了荷蘭MEMS設(shè)計(jì)公司Innoluce;2018年2月，英飛凌收購了Merus
Audio公司，進(jìn)一步鞏固了英飛凌在人機(jī)交互領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢。收購賽普拉斯完成后，英飛凌在全球汽車電子市場份額或可達(dá)到13%，成為最大汽車芯片商。
收購破解難題?
“不難發(fā)現(xiàn)，這些收購基本聚焦于電動化、智能化、自動駕駛、芯片等先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域，而且大都是為了補(bǔ)齊短板，其實(shí)這都是這些企業(yè)為了凝聚更強(qiáng)的市場競爭力?！敝袊袌鰧W(xué)會營銷專家委員會秘書長薛旭在接受《中國汽車報》記者采訪時認(rèn)為，除了這些有實(shí)力的零部件巨頭，中小型零部件供應(yīng)商的生存更值得關(guān)注。
近日，跨國零部件巨頭奧托利夫等已經(jīng)宣布，撤回其2020年業(yè)績預(yù)期，取消原定的分紅。由此可見，巨頭們的日子也不好過，如何“過冬”成為業(yè)界共同思考的新課題。與零部件巨頭相比，中小型汽車零部件企業(yè)的壓力更大。代表歐洲中小供應(yīng)商利益的歐洲汽車供應(yīng)商協(xié)會提出，要確保各國政府對大型車企的支持能夠流向中小零部件企業(yè)?！拔覀兿Ｍ囍圃焐棠軌驁?jiān)守對一級供應(yīng)商的付款承諾，一級供應(yīng)商也要保證對所有供應(yīng)商按時付款?！痹搮f(xié)會主席穆夏(Thorsten
Muschal)表示。
“正如米其林收購Enviro股份，收購也許對零部件中小企業(yè)是一件好事。”薛旭認(rèn)為。的確，近年來，收購正在成為零部件行業(yè)愈演愈烈的一種潮流。普華永道此前發(fā)布的《全球汽車零部件行業(yè)深度整合》報告指出，2019年全球汽車零部件并購交易總額預(yù)計(jì)將達(dá)440億美元(約合人民幣3114億元);在之前的四年中，已有三年的年度交易總額突破500億美元(約合人民幣3539億元)。通過收購，一些零部件中小企業(yè)也獲得了新生。
“疫情加車市逆境、‘新四化'轉(zhuǎn)型壓力以及全球化布局亟待提速等多重考驗(yàn)之下，汽車零部件企業(yè)的收購，既意味著優(yōu)勢互補(bǔ)、抱團(tuán)取暖，也是共同聯(lián)手、劍指未來的選擇。”中國汽車工業(yè)協(xié)會顧問杜芳慈向記者表示。
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