按公認(rèn)會(huì)計(jì)原則 (GAAP)
計(jì)算的每股虧損為0.31美元;經(jīng)營性每股虧損為0.26美元，并且不包括本季度的重要項(xiàng)目虧損，這些項(xiàng)目主要與整合和拆分費(fèi)用相關(guān)，合計(jì)為每股 0.05
美元。
凈銷售額為84億美元，較去年同期下降24%，原因是新冠病毒 (COVID-19) 疫情嚴(yán)重影響業(yè)績，本地價(jià)格和銷量雙雙出現(xiàn)下降。
與去年同期相比，本地價(jià)格下跌14%，而這主要反映了全球能源價(jià)格的下降。匯率變化使銷售額下降了1%。
銷量比去年同期下降9%。食品包裝、健康衛(wèi)生、家庭護(hù)理和制藥應(yīng)用領(lǐng)域的需求出現(xiàn)增長，但在一定程度上被耐用商品終端市場的疲軟所抵消。值得注意的是，隨著中國經(jīng)濟(jì)重啟，公司在亞太區(qū)的銷量同比增長3%，環(huán)比增長13%。
股權(quán)虧損為9,500萬美元，而去年同期為1,500萬美元，主要原因是新冠病毒疫情導(dǎo)致利潤持續(xù)壓縮，使科威特合資企業(yè)業(yè)績下降。
持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生的GAAP凈虧損為2.17 億美元。經(jīng)營性息稅前利潤 (EBIT)為5,700 萬美元，低于去年同期的11
億美元。我們先前宣布的削減開支行動(dòng)已經(jīng)取得進(jìn)展，在一定程度上緩解了利潤率的壓縮和股權(quán)虧損的增加。
經(jīng)營活動(dòng)(即持續(xù)經(jīng)營)提供的現(xiàn)金為16
億美元，包括釋放5.26億美元的營運(yùn)資本，用于管理生產(chǎn)，以滿足需求。與去年同期相比，陶氏公司通過運(yùn)營增加了6.39億美元現(xiàn)金流，這得益于營運(yùn)資本的強(qiáng)勁改善，以及Olin支付的4.61億美元乙烯產(chǎn)能預(yù)留款。資本支出為2.73億美元，自由現(xiàn)金流為13億美元，同比增長8.36億美元。自拆分以來，公司一直把現(xiàn)金放在首位，這使公司過去12個(gè)月的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換為110%。
本季度的股東紅利回報(bào)為5.16億美元。
截至季度末，全部現(xiàn)金和可用的承諾流動(dòng)性約為120億美元，其中包括37億美元的現(xiàn)金和等價(jià)物。公司在本季度償還了近6億美元債務(wù)，其中包括全額償還之前獲得的未承諾貸款額度，從而使年初至今實(shí)現(xiàn)了7.4億美元的凈債務(wù)改善。在2023年下半年之前，陶氏公司將沒有任何大額長期債務(wù)到期。
陶氏公司在7月2日簽署了一份最終協(xié)議，將其在北美六個(gè)主要工廠的鐵路基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)和相關(guān)設(shè)備出售給
Watco公司，預(yù)計(jì)年底前，該項(xiàng)目的現(xiàn)金收入將超過3.1億美元。
陶氏公司董事長兼首席執(zhí)行官Jim Fitterling對本季度業(yè)績的評價(jià)：
“鑒于新冠疫情對本季度需求可能產(chǎn)生重大影響，陶氏公司及時(shí)采取積極行動(dòng)，選擇性地關(guān)注現(xiàn)金，并通過繼續(xù)強(qiáng)調(diào)安全、可靠的運(yùn)營和嚴(yán)格的資本配置，以確保我們的財(cái)務(wù)實(shí)力。因此，陶氏公司當(dāng)季再次產(chǎn)生更高的現(xiàn)金流。我們抓住了包裝、健康和衛(wèi)生、家庭護(hù)理和制藥終端市場的強(qiáng)勁需求增長，這部分抵消了耐用消費(fèi)品市場的疲軟。由于經(jīng)濟(jì)停擺進(jìn)一步延續(xù)，把關(guān)鍵市場和地區(qū)的需求復(fù)蘇拐點(diǎn)推遲到了6月份，并且在該月份中，我們開始看到大多數(shù)行業(yè)的需求逐漸好轉(zhuǎn)。中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，西歐經(jīng)濟(jì)初步好轉(zhuǎn)，對美國和拉丁美洲來說都是未來樂觀的風(fēng)向標(biāo)。”
“我們采取了積極的成本和現(xiàn)金干預(yù)措施，使我們能夠在疫情大流行期間繼續(xù)最大限度提高財(cái)務(wù)靈活性。就像自拆分以來的每個(gè)季度一樣，我們在本季度的經(jīng)營性現(xiàn)金流又比去年同期有所改善。我們保持了良好的流動(dòng)性狀況，進(jìn)一步減少了凈債務(wù)，并通過剝離某些鐵路基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的協(xié)議，推進(jìn)實(shí)施我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)。更重要的是，我們繼續(xù)與客戶保持密切聯(lián)系，為他們提供全新渠道來獲取我們的解決方案，例如我們?yōu)榻煌ㄟ\(yùn)輸行業(yè)提供的全新
MobilityScience? 平臺，并提升我們的供應(yīng)鏈透明度，幫助客戶更好地度過這一歷史性時(shí)期?！?
展望
Jim
Fitterling表示：“根據(jù)第二季度和7月份的情況，我們?nèi)匀徽J(rèn)為，復(fù)蘇將是漸進(jìn)的和不均衡的，因此，我們?nèi)詫⒏叨汝P(guān)注我們可控范圍內(nèi)的行動(dòng)，并最大化地發(fā)揮我們的運(yùn)營優(yōu)勢。我們在產(chǎn)生現(xiàn)金流和資本配置方面的嚴(yán)謹(jǐn)做法，以及我們的結(jié)構(gòu)性成本改善，將繼續(xù)為我們度過這次經(jīng)濟(jì)低迷奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，并使我們能夠在市場回升時(shí)獲得可觀的價(jià)值?！?
“因此，我們將通過額外的結(jié)構(gòu)性成本干預(yù)措施，把2020年運(yùn)營費(fèi)用削減目標(biāo)從3.5億美元提高到5億美元。我們還將在本季度啟動(dòng)一項(xiàng)重組計(jì)劃，目標(biāo)是到2021年底實(shí)現(xiàn)每年超過3億美元的EBITDA收益。該計(jì)劃包括陶氏公司在全球減少6%勞務(wù)成本，以及采取行動(dòng)退出不具競爭力的資產(chǎn)。雖然這些是艱難的決定，但在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇獲取動(dòng)力之際，這是我們保持競爭力的必要舉措?！?
“展望未來，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，我們有重大的潛在市場機(jī)會(huì)來推動(dòng)業(yè)務(wù)增長。全球經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和終端市場已經(jīng)開始出現(xiàn)改善跡象，而我們將繼續(xù)受益于我們獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，即行業(yè)領(lǐng)先的原材料靈活性、無與倫比的材料科學(xué)組合、以及多元化的地域和終端市場，從而能夠繼續(xù)長期超越競爭對手?！?
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