本周板塊表現(xiàn): 本周上證綜指報(bào)收3354.04,本周累計(jì)上漲1.33%,深證成指本周上漲0.08%,化工板塊(申萬(wàn))上漲3.82%。
本周化工板塊個(gè)股中,基建和純堿相關(guān)標(biāo)的漲幅居前:本周化工板塊漲幅居前的個(gè)股有安利股份、君正集團(tuán)、南嶺民爆、高爭(zhēng)民爆、遠(yuǎn)興能源、航錦科技、萬(wàn)盛股份、龍?bào)纯萍肌?dāng)升科技、紅寶麗。傳統(tǒng)基建相關(guān)標(biāo)的南嶺民爆(民用爆破)、高爭(zhēng)民爆(民用爆破)表現(xiàn)靚麗;純堿價(jià)格底部回升,遠(yuǎn)興能源漲幅居前;此外,化工相關(guān)熱門概念股漲勢(shì)亮眼,如君正集團(tuán)(疫苗概念),龍?bào)纯萍?尾氣處理液,國(guó)六概念)。
美油連續(xù)五周維持震蕩,預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期持續(xù)低位震蕩:本周ICE 布油報(bào)收44.40 美元/桶(2.54%);WTI 原油報(bào)收41.22
美元/桶(2.36%)。需求方面,截至8 月5 日當(dāng)周,美國(guó)EIA 原油庫(kù)存減少737.3
萬(wàn)桶,近兩周庫(kù)存持續(xù)減少,但是,庫(kù)欣地區(qū)原油存量持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí),煉油廠檢修季即將到來(lái),隨著開工率下降,成品油需求放緩,對(duì)原油需求降低。疊加疫情再度爆發(fā)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的阻礙,總體來(lái)看,原油需求疲軟;供給方面,本周美國(guó)原油產(chǎn)量減少10
萬(wàn)桶/日,伊拉克承諾支持OPEC+的減產(chǎn)計(jì)劃,每天將減少40 萬(wàn)桶。短期看,伊拉克原油減產(chǎn),原油價(jià)格有上行的壓力,本周布油最高觸及45.09
美元/桶,但全球原油需求不足,預(yù)計(jì)油價(jià)短期內(nèi)承壓;中長(zhǎng)期看,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)缺乏顯著利好的同時(shí),美國(guó)的能源獨(dú)立將進(jìn)一步?jīng)_擊油價(jià),預(yù)計(jì)油價(jià)或?qū)⒅虚L(zhǎng)期維持低位震蕩。
重點(diǎn)化工品跟蹤:本周對(duì)于我們監(jiān)測(cè)的154
類重點(diǎn)化工品,漲幅前五的產(chǎn)品有天然氣(+24.2%)、環(huán)氧丙烷(+14.8%)、硬泡聚醚(+10.6%)、甲苯二異氰酸酯(+9.2%)、軟泡聚醚(+8.2%)。其中,美國(guó)對(duì)“北溪-2”項(xiàng)目擴(kuò)大制裁,天然氣供給縮緊,價(jià)格上漲。下游產(chǎn)品聚氨酯需求提升,海外供應(yīng)量減少,環(huán)氧丙烷、硬泡聚醚、甲苯二異氰酸酯、軟泡聚醚價(jià)格相應(yīng)上漲。
投資建議:隨著疫情對(duì)化工行業(yè)的影響逐漸減弱,處于周期底部的低估值績(jī)優(yōu)化工股有望迎來(lái)反轉(zhuǎn),推薦低估值白馬股寶豐能源、龍蟒佰利、萬(wàn)華化學(xué),國(guó)六實(shí)施受益標(biāo)的龍?bào)纯萍?、萬(wàn)潤(rùn)股份,以及新老基建配套材料相關(guān)標(biāo)的昊華科技、蘇博特、震安科技。
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