8月25日，華域汽車（SH 600741）發(fā)布了2021年半年度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，今年1—6月，華域汽車共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 666.11 億元， 比上年同期增長(zhǎng) 24.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 27.3億元，比上年同期增長(zhǎng) 108.95%。
其中Q2華域汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 317.33 億元，同比增加7.03%，環(huán)比下跌9.02%。據(jù)悉，二季度營(yíng)收增速放緩主要是由于去年同期基數(shù)較高所致，由于國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)車市快速?gòu)?fù)蘇，從去年Q2開(kāi)始，華域汽車的整體營(yíng)收穩(wěn)步上漲，到Q4達(dá)到了近兩年新高。但在歸屬凈利潤(rùn)方面，Q2同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)了正向增長(zhǎng)，達(dá)到了14.38 億元，同比增加22.72%，環(huán)比增加11.31%。
內(nèi)外飾件穩(wěn)健增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)加速放量
分產(chǎn)品來(lái)看，內(nèi)外飾件依然是華域汽車最主要的營(yíng)收來(lái)源，上半年?duì)I業(yè)收入為437.42億元，同比增長(zhǎng)24.8%；凈利潤(rùn)為13.47億元，同比增長(zhǎng)72.63%。其次是功能件，上半年總營(yíng)收達(dá)113.92億元，同比增長(zhǎng)14.19%；凈利潤(rùn)為10.99億元，同比增長(zhǎng)92.18%。
過(guò)去兩年，華域汽車先后收購(gòu)了上海小糸車燈（后更名為“華域視覺(jué)”）剩余50%股權(quán)和安道拓持有的延鋒汽車內(nèi)飾剩余 30%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)車燈和內(nèi)飾業(yè)務(wù)的全資控股，這一定程度上為公司核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)固增長(zhǎng)構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。以華域視覺(jué)為例，2019年和2020年，其分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收124.96億元和110.4億元，在子公司中營(yíng)收貢獻(xiàn)占比排名第三。
而電子電器件、熱加工件和金屬成型及模具，雖然整體業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，上半年也均實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。其中電子電器件前6個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.1億元，同比增長(zhǎng)39.29%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6524萬(wàn)元，大增329.52%。熱加工件上半年總營(yíng)收2.83億元，同比增長(zhǎng)31.29%；凈利潤(rùn)為3285萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)262.19%；金屬成型及模具實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.28億元，同比增長(zhǎng)29.68%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.86億元，同比暴增5,534.74%。
圖片來(lái)源：華域汽車
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，在智能座艙、智能駕駛、智能動(dòng)力等新興領(lǐng)域，上半年華域汽車也分別實(shí)現(xiàn)了一系列的突破。尤其是在新能源汽車領(lǐng)域，華域汽車的驅(qū)動(dòng)電機(jī)和驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)已經(jīng)開(kāi)始向客戶供貨，其中驅(qū)動(dòng)電機(jī)上半年銷量達(dá)9.79萬(wàn)件，同比大增500.61%，驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)上半年實(shí)現(xiàn)銷量3萬(wàn)套。
目前，華域汽車正在加緊研發(fā)高中低三大平臺(tái)系列驅(qū)動(dòng)電機(jī)和面向未來(lái) 800V 高壓系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)電機(jī)，并積極捕捉混合動(dòng)力市場(chǎng)機(jī)會(huì)。華域汽車針對(duì)混合動(dòng)力系統(tǒng)和主、輔驅(qū)純電系統(tǒng)的雙電機(jī)控制器，以及集成多種高壓系統(tǒng)功能的多合一控制器已經(jīng)成功研發(fā)，混動(dòng)電機(jī)也已獲得上汽乘用車、上汽通用等車型定點(diǎn)。另外，華域汽車子公司上海匯眾成功研發(fā)出 Ebooster 產(chǎn)品，也已于2020 年實(shí)現(xiàn)小批量供貨。
智能駕駛方面，華域汽車的77GHz 前向毫米波雷達(dá)產(chǎn)品，已經(jīng)取得了乘用車主流車型定點(diǎn)突破，由其電子分公司自主研發(fā)的 4D 成像毫米波雷達(dá)產(chǎn)品，也計(jì)劃于今年第四季度實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
不僅如此，華域視覺(jué)科技（上海）有限公司自主研發(fā)的第一代數(shù)字化照明 DLP 數(shù)字大燈與顯示及控制系統(tǒng) Lighting Master 也已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，第二代包含更高像素、更多場(chǎng)景功能的 DLP 數(shù)字大燈和交互式信號(hào)燈的數(shù)字化照明與交互系統(tǒng)亦完成了研發(fā)，正在推進(jìn)量產(chǎn)中。目前，該公司正積極將此技術(shù)擴(kuò)展應(yīng)用至萬(wàn)級(jí)像素以下多系列的交互式照明模組，以更好地滿足不同客戶、不同車型的配套需求。
在智能座艙領(lǐng)域，諸如智能開(kāi)關(guān)、智能表面等產(chǎn)品，已經(jīng)在為上汽通用、上汽大眾、吉利汽車、上汽乘用車、特斯拉等品牌提供配套?；诟咚懔ζ脚_(tái)、多類主流操作系統(tǒng)的智能座艙域控制器也已完成開(kāi)發(fā)和匹配工作，即將為上汽乘用車、智己汽車、上汽大通等車型提供配套。
另外，延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司的 XiM21S 展車也已完成開(kāi)發(fā)。該車對(duì)智能座椅系統(tǒng)、智能內(nèi)飾表面、模塊化副儀表板、智能方向盤等產(chǎn)品進(jìn)行了全面升級(jí)，正在面向全球客戶進(jìn)行推介。
持續(xù)深化中性化、國(guó)際化戰(zhàn)略，外部客戶營(yíng)收占比達(dá)48%
過(guò)去幾年里華域汽車一直在積極推進(jìn)中性化、國(guó)際化戰(zhàn)略，以通過(guò)開(kāi)拓更多的外部客戶，進(jìn)一步優(yōu)化自身客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。據(jù)相關(guān)分析數(shù)據(jù)，2015-2020 年，華域汽車上汽集團(tuán)以外客戶占公司營(yíng)收比例從 38.5%升至 46.1%，毛利率從 14.3%提升到了15.2%。2021年，來(lái)自于上汽集團(tuán)以外的整車客戶營(yíng)收比例進(jìn)一步增加，達(dá)到了48%。
今年上半年，華域汽車在高端品牌、新能源車企等外部客戶的開(kāi)拓上成果顯著。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，過(guò)去幾個(gè)月華域汽車的內(nèi)飾、 座椅、安全氣囊、前后副車架、制動(dòng)卡鉗、鑄鋁缸體、缸蓋等業(yè)務(wù)先后獲得了奔馳、寶馬、奧迪等豪華品牌新一代車型的部分配套定點(diǎn)。
傳動(dòng)軸、驅(qū)動(dòng)軸、差速鎖、照明、壓縮機(jī)、搖窗機(jī)、內(nèi)飾、轉(zhuǎn)向機(jī)、 電子油泵等業(yè)務(wù)獲得了長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、吉利汽車、江淮汽車、比亞迪等自主品牌新一代相關(guān)車型的 部分配套定點(diǎn)。
汽車內(nèi)飾、座椅、安全氣囊、方向盤、照明、保險(xiǎn)杠、尾門、轉(zhuǎn)向機(jī)、驅(qū)動(dòng)軸等業(yè)務(wù)則成功實(shí)現(xiàn)了對(duì)特斯拉、蔚來(lái)汽車、小鵬汽車等新能源汽車品牌相關(guān)車型的部分配套供貨。
在保持國(guó)內(nèi)汽車配套市場(chǎng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，為更好地順應(yīng)當(dāng)前國(guó)際整車企業(yè)全球化平臺(tái)研發(fā)和采購(gòu)的趨勢(shì)，積極融入全球汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)體系，過(guò)去幾年華域汽車同時(shí)也在不斷推進(jìn)核心業(yè)務(wù)的國(guó)際化發(fā)展。目前，華域汽車的輕量化鑄鋁、油箱系統(tǒng)及汽車電子等優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入歐、美、韓、澳及東南亞等地區(qū)市場(chǎng)。
在此基礎(chǔ)上，今年一季度華域汽車通過(guò)全資子公司延鋒汽車飾件系統(tǒng)有限公司進(jìn)一步與安道拓達(dá)成了一項(xiàng)收購(gòu)協(xié)議，包括以80.64億元收購(gòu)安道拓持有的延鋒安道拓49.99%的股權(quán)，以及其他相關(guān)資產(chǎn)交易，從而全面實(shí)現(xiàn)對(duì)汽車座椅業(yè)務(wù)的自主掌控，加快推動(dòng)華域汽車座椅業(yè)務(wù)的“國(guó)際化”進(jìn)程。目前，這一交易尚在推進(jìn)當(dāng)中。
作為國(guó)內(nèi)汽車座椅業(yè)務(wù)龍頭，延鋒安道拓具有較強(qiáng)的盈利能力。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020 年延鋒安道拓實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為 283.99 億元，歸母凈利潤(rùn)為 18.36 億元，凈利率為 6.47%，高于華域汽車 2020 年整體的凈利率水平。在國(guó)內(nèi)汽車座椅市場(chǎng)，去年延鋒安道拓的市場(chǎng)占有率達(dá)30%。一旦此項(xiàng)收購(gòu)交易順利完成，未來(lái)有望進(jìn)一步提升華域汽車的盈利能力。據(jù)平安證券預(yù)測(cè)，2021年華域汽車歸母凈利潤(rùn)或達(dá)64.27億元，同比增長(zhǎng)18.95%。
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