2024年1月30日，四方科技集團(tuán)股份有限公司（簡稱“四方科技”）公告稱，為進(jìn)一步增強(qiáng)公司綜合競爭力，擬通過向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱“本次發(fā)行”）募集資金總額不超過 102,339.50萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金將用于以下項(xiàng)目：
在上述募集資金投資項(xiàng)目的范圍內(nèi)，公司可根據(jù)項(xiàng)目的進(jìn)度、資金需求等實(shí)際情況，對相應(yīng)募集資金投資項(xiàng)目的投入順序和具體金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。本次發(fā)行經(jīng)董事會審議通過后，募集資金到位前，公司可以根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。募集資金到位后，若扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募集資金凈額少于擬投入募集資金總額，不足部分由公司以自籌資金解決。
本次募集資金投資項(xiàng)目的必要性和可行性分析
LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯深冷復(fù)合材料項(xiàng)目：
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目由公司全資子公司南通四方節(jié)能科技有限公司（以下簡稱“四方節(jié)能”）實(shí)施，總投資額為 49,058.38萬元，擬使用募集資金投資額為 48,161.72萬元，本項(xiàng)目募集資金主要用于設(shè)備購置及廠房建設(shè)，以增加公司 LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯深冷復(fù)合材料的生產(chǎn)能力。
2、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）國家“雙碳”政策大力推動下，抓住 LNG儲運(yùn)市場快速發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)公司市場布局以及節(jié)能業(yè)務(wù)優(yōu)化升級
在環(huán)保及“雙碳”政策大力推動下，清潔能源近年來得到快速發(fā)展，天然氣的市場需求不斷提升，能源地位凸顯。2017年發(fā)布的《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略（2016-2030年）》提出2021-2030年，可再生能源、天然氣和核能利用持續(xù)增長，天然氣占比達(dá)到15%左右，新增能源需求主要依靠清潔能源滿足。作為低碳、清潔的化石能源，天然氣是清潔能源供應(yīng)體系的重要組成部分。液化天然氣（LNG）是將天然氣經(jīng)壓縮、超低溫（-163度）液化制成的能源，1方LNG可轉(zhuǎn)化為約 600方氣態(tài)天然氣，使得LNG具有較高的儲存及運(yùn)輸效率。與柴油和重燃料油相比，LNG組分較純，燃燒后生成二氧化碳和水，更具組分輕、雜質(zhì)少、生成物清潔等環(huán)保性優(yōu)勢。因此，LNG能源因其環(huán)保性以及運(yùn)輸存儲高效性成為重要的清潔能源，其相應(yīng)的LNG儲運(yùn)市場迎來了快速發(fā)展。
由于近年來能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化以及全球地緣政治等因素的影響，LNG船運(yùn)貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了對管道天然氣的加速替代。相關(guān)研究表明，在超長距離運(yùn)輸中，船運(yùn)LNG成本較輸氣管道具有絕對優(yōu)勢。自俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，俄羅斯向歐洲出口的天然氣大幅降低。北溪管道破壞一方面體現(xiàn)了長距離管道輸氣的不穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)性，另一方面進(jìn)一步降低了俄羅斯向歐洲天然氣出口量。在此背景下，LNG船運(yùn)市場進(jìn)一步提升。根據(jù)國際燃?xì)饴?lián)盟（IGU）發(fā)布的《2023世界 LNG報(bào)告》，2022年全球LNG貿(mào)易量同比增長6.8%，達(dá)到了4.015億噸?？死松A(yù)計(jì) 2030年全球LNG貿(mào)易量達(dá)6.2億噸。因此，LNG船運(yùn)貿(mào)易未來將成為重要的能源供應(yīng)方式之一。
隨著 LNG貿(mào)易規(guī)模的快速提升，LNG船以及相應(yīng)的LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯板材的市場需求迎來爆發(fā)式增長。根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，2020-2022年全球LNG新船訂單量分別為54艘、85艘及182艘。LNG船被譽(yù)為“造船業(yè)皇冠三大明珠”之一，液貨圍護(hù)系統(tǒng)是LNG船的三大核心系統(tǒng)之一。根據(jù)GIIGNL機(jī)構(gòu)2022年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)有LNG船的液貨圍護(hù)系統(tǒng)以薄膜技術(shù)為主。采用薄膜技術(shù)的 LNG船占比高達(dá) 74%，采用MOSS型艙技術(shù)的LNG船占比為17%，采用其他圍護(hù)系統(tǒng) LNG船總計(jì)占比僅為9%。薄膜技術(shù)占據(jù)了LNG船液貨圍護(hù)系統(tǒng)主流，而薄膜技術(shù)相關(guān)的主要材料LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯板材的需求量隨著LNG貿(mào)易的提升也會大幅增加。由于LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯板材具有一定的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、資金壁壘，公司希望通過本次募投項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)在節(jié)能板材領(lǐng)域的業(yè)務(wù)優(yōu)化升級，實(shí)現(xiàn)在LNG船產(chǎn)業(yè)的市場布局。
（2）LNG船市場格局國產(chǎn)占比不斷提升，國產(chǎn)替代市場需求亟待滿足 國內(nèi)造船企業(yè)產(chǎn)能、技術(shù)的崛起有望打破以日韓船廠為主的競爭格局，國產(chǎn)LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯板材國產(chǎn)替代需求亟待滿足。國內(nèi)有LNG船建造能力的船廠包括滬東中華、江南造船、大船重工、招商輪船和江蘇揚(yáng)子江船業(yè)。
而根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，2022年全球LNG船新船訂單182艘，其中我國船企承接LNG運(yùn)輸船訂單59艘，占比32%，LNG船市場格局國產(chǎn)占比有所提升。目前，薄膜型LNG船用圍護(hù)系統(tǒng)技術(shù)大多為法國GTT公司的技術(shù)。目前，全球取得法國GTT認(rèn)證的LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯板材供應(yīng)商分別為韓國的Hankuk Carbon和Dongsung Finetec，以及我國雅克科技。因此，增強(qiáng)國產(chǎn)LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯板材生產(chǎn)能力勢在必行。公司本次募投項(xiàng)目的實(shí)施有利于國產(chǎn)LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯板產(chǎn)能提升，滿足國內(nèi)LNG船建造企業(yè)的生產(chǎn)需求。
（3）發(fā)展新型聚氨酯板材產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)公司節(jié)能板材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級
2023年公司現(xiàn)有聚氨酯節(jié)能板材業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了較大突破，產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)在冷庫、制冷設(shè)備圍護(hù)等應(yīng)用領(lǐng)域的市場開拓。未來，公司基于豐富節(jié)能板材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化布局等市場戰(zhàn)略，會進(jìn)一步拓展至技術(shù)含量更高、附加值更高的節(jié)能板材產(chǎn)品領(lǐng)域。通過本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司將利用增強(qiáng)型聚氨酯深冷復(fù)合材料，進(jìn)一步拓寬產(chǎn)品下游至 LNG運(yùn)輸、存儲等產(chǎn)品附加值較高的領(lǐng)域，推動公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，完善公司產(chǎn)品矩陣，滿足客戶的差異化產(chǎn)品需求。
相較于傳統(tǒng)的聚氨酯冷庫板，LNG船用聚氨酯保溫板同時(shí)兼具了優(yōu)異的絕熱性能和較高的抗拉強(qiáng)度及抗壓強(qiáng)度，可以有效減少 LNG在存儲過程中的揮發(fā)，同時(shí)確保運(yùn)輸過程的安全，其對于材料的密度、厚度要求更高，因此，該保溫板的技術(shù)含量更高。公司結(jié)合多年積累的聚氨酯冷庫板生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)儲備，通過本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將聚氨酯板材應(yīng)用領(lǐng)域拓展至 LNG船用聚氨酯保溫板領(lǐng)域，以優(yōu)化公司節(jié)能板材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并提高營收和利潤水平，增強(qiáng)公司盈利能力及市場競爭力。
3、項(xiàng)目實(shí)施的可行性
（1）國家產(chǎn)業(yè)政策對新材料發(fā)展的大力支持
本募投項(xiàng)目產(chǎn)品為LNG絕熱系統(tǒng)用增強(qiáng)型聚氨酯深冷復(fù)合材料，屬于LNG船三大核心系統(tǒng)之一的液貨圍護(hù)系統(tǒng)重要原材料。2019年中共中央、國務(wù)院印發(fā)《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》指出“強(qiáng)化大中型郵輪、大型液化天然氣船、極地航行船舶、智能船舶、新能源船舶等自主設(shè)計(jì)建造能力”；此外，本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品屬于聚氨酯材料的一種。國家統(tǒng)計(jì)局將聚氨酯產(chǎn)業(yè)歸入新材料產(chǎn)業(yè)，屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。工信部將液化天然氣（LNG）儲運(yùn)用增強(qiáng)阻燃絕熱保溫材料和深冷保溫絕緣板納入《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2024年版）》；工信部、國家發(fā)改委、科技部、生態(tài)環(huán)境部等六部門于2022年聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出要實(shí)施“三品”行動，提升化工產(chǎn)品供給質(zhì)量。圍繞新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、高端裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，增加有機(jī)氟硅、聚氨酯、聚酰胺等材料品種規(guī)格。因此，國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持自主LNG船建設(shè)以及聚氨酯新材料是本次募投項(xiàng)目實(shí)施的重要前提之一。
（2）聚氨酯板材生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)與強(qiáng)大的研發(fā)能力保障項(xiàng)目實(shí)施
公司擁有多年聚氨酯材料生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。全資子公司四方節(jié)能引進(jìn)三條德國HENNECKE-OMS全自動連續(xù)夾芯板生產(chǎn)線，分別生產(chǎn)金屬面聚氨酯冷庫板，分節(jié)式滑升門門板，巖棉聚氨酯復(fù)合板。公司較早就積累了聚氨酯保溫板生產(chǎn)能力及技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，從手工混料到Cannon非連續(xù)生產(chǎn)線，再到 HENNECKE-OMS連續(xù)夾芯板生產(chǎn)線，在聚氨酯發(fā)泡板生產(chǎn)方面積累了豐富的量產(chǎn)技術(shù)能力。本次募投產(chǎn)品與公司原有的產(chǎn)品在原材料上具有一定的重合，在工藝上有一定的相似性。從原料端看，聚氨酯冷庫板與增強(qiáng)型聚氨酯深冷復(fù)合材料均需要用到多亞甲基多苯基多異氰酸酯等異氰酸酯和聚丙二醇等多元醇類原料，對于該類原材料，公司擁有穩(wěn)定的采購渠道。從生產(chǎn)工藝來看，聚氨酯冷庫板與增強(qiáng)型聚氨酯深冷復(fù)合材料均需采用發(fā)泡、切割等工藝，過往的工藝經(jīng)驗(yàn)有利于新材料的工藝研發(fā)與完善。此外，公司已形成一支年齡、學(xué)歷、職稱、經(jīng)驗(yàn)等構(gòu)成合理，研發(fā)水平較高的高層次、高素質(zhì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)。截至 2022年末，公司擁有 195名研發(fā)人員，研發(fā)實(shí)力雄厚。同時(shí)，公司為國家高新技術(shù)企業(yè)，專精特新“小巨人”企業(yè)，江蘇省隱形冠軍企業(yè)，四方節(jié)能已建立“南通市綠色節(jié)能板材工程技術(shù)研究中心”。
截至2022年12月31日，公司擁有有效專利310件，其中發(fā)明專利 58件。綜上，公司擁有豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的研發(fā)能力，為新產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)提供保障。
（3）公司完善的營銷模式和良好的產(chǎn)品口碑為項(xiàng)目市場拓展提供有力支持 公司根據(jù)行業(yè)及客戶特點(diǎn)，堅(jiān)持以銷售為先導(dǎo)、以客戶需求為核心的理念，構(gòu)建了高效專業(yè)的營銷體系。公司主要采取直銷模式，由銷售部通過主動營銷策略，直接與客戶接觸，了解并有針對性地分析其潛在需求，通過技術(shù)方案制定、可行性論證、意向性洽談、合同評審等一系列銷售流程，達(dá)成合作目標(biāo)并簽訂銷售合同。在這個(gè)過程中，公司可以充分了解并滿足客戶的需求，不斷地增強(qiáng)客戶黏性。多年來，公司秉持著客戶為先，質(zhì)量為重的價(jià)值觀，精益求精，不斷加大產(chǎn)品創(chuàng)新，提升產(chǎn)品品質(zhì)。公司先后獲得英國LR船級社、法國BV船級社、挪威DNV船級社、中國CCS船級社、美國ABS船級社等全球多個(gè)權(quán)威第三方認(rèn)證。此外，公司參與制定國家標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 6項(xiàng)，國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃3項(xiàng)，榮獲“南通市市長質(zhì)量獎”，產(chǎn)品出口超過100個(gè)國家及地區(qū)。過硬的產(chǎn)品質(zhì)量為公司贏得了良好的口碑，進(jìn)而有利于公司新產(chǎn)品的市場拓展。
綜上，公司完善的營銷模式和良好的產(chǎn)品口碑能夠保證公司有效開發(fā)和維護(hù)客戶，為新產(chǎn)品產(chǎn)能消化提供強(qiáng)有力的支持。
4、項(xiàng)目實(shí)施主體與投資情況
本項(xiàng)目實(shí)施主體為南通四方節(jié)能科技有限公司，總投資額為49,058.38萬元，擬投入募集資金48,161.72萬元。
5、項(xiàng)目用地、涉及的審批、備案事項(xiàng)
本項(xiàng)目擬選址位于江蘇省南通市高新區(qū)，截至本報(bào)告出具日，本次募投已取得35畝地的土地使用權(quán)，并計(jì)劃新增60畝地用于項(xiàng)目建設(shè)，新增項(xiàng)目用地獲取手續(xù)尚在進(jìn)一步辦理中，預(yù)計(jì)取得募投項(xiàng)目用地不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
截至本報(bào)告出具日，該項(xiàng)目涉及備案、環(huán)評審批手續(xù)仍在辦理中。公司將根據(jù)相關(guān)要求履行審批或備案程序。
6、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度
本項(xiàng)目建設(shè)期為3年。
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