一.作为聚氨酯(PU)的主要原料.MDI 目前分为纯MDI 和聚合MDI 两个品种.在我国.纯MDI 主要用于PU浆料.PU鞋底原液(两方面需求合计约占到80%)等方面.近几年国内氨纶行业的迅速崛起对纯MDI 的需求也与日俱增.聚合MDI 主要用来生产聚氨酯硬泡.半硬泡等.广泛应用于冰箱.保温材料.汽车及建筑等行业.因下游各个行业迅猛发展.带动MDI年需求增长率达20%以上. 2005 年需求量预计将突破50 万吨.由于MDI 应用广泛.下游需求增长强劲.买方集中度较低.并且部分新兴行业.如氨纶行业本身利润较高.对MDI 价格敏感度较低.因此买方的讨价还价能力较弱.

 二. MDI 所需的生产原料是苯胺.硝酸.氯.烧碱等.其成本占制造成本60%以上.其中苯胺是最主要的原料.由于包括苯胺在内的所有原料均是大宗化工原物料.供应商集中度较低.可根据原料价格.在国内.外市场选择采购.供应商讨价还价能力较差.  2003 年底开始.虽然因原油价格上涨带动苯胺价格上扬.但因MDI在聚氨酯产业链中的强势地位.可将成本完全转嫁下游.2004年MDI的价格更是一路上扬.9 月-10月期间达到有史以来的最高价50000元/吨.同比增长达到250%左右.远远超过苯胺的增长速度97%左右.

三. 由于MDI 高难度和复杂的制造工艺形成较高进入壁垒.目前全球仅有8 家公司(烟台万华.拜耳.巴斯夫.亨斯迈.陶氏.日本NPU.日本三井.锦湖三井)可以生产MDI.其中烟台万华是我国仅有的一家MDI 生产商.因此该行业处于典型的寡头垄断竞争状态.  尽管2004-2007年全球MDI的产能年均增长率达到7.6%.但仍然赶不上年需求9%的迅速增长.MDI行业还处于成长阶段.行业内竞争激烈程度较低.  就中国市场来讲.因为只有烟台万华一家.其直接竞争对手是世界上另外7家生产商.相较同行其竞争力毋庸置疑.2003年MDI销量达到8.4万吨.中国市场占有率28%.行业排名第一.2004年预计将达到10万吨.2006.2007年后.随着烟台万华和巴斯夫16万吨.23万吨新建MDI项目陆续投产运行.国内产能将达到50万吨.以20%的需求增长率测算.预计2007年国内需求量为72万吨.虽然国内自给率由目前的28%上升至72%.供需紧张局面会有所缓解.但仍然有部分缺口需进口补充.届时MDI行业竞争格局将有新的变化.  

四. 由于MDI采用液相光气法生产工艺.过程包括综合化反应.光气化反应等多道工序.不仅技术难度大.而且要有效控制所需的氯气与有毒光气.进入壁垒极高.除了上述生产商拥有该项技术外.很难再有新的生产商进入.  五.  虽然TDI和MDI同为聚氨酯的主要原料.但因结构.性能差别.细分用途大不相同.聚合MDI主要用于聚氨酯硬泡.半硬泡.应用于保温材料.汽车饰件.建筑行业.而TDI主要用于聚氨酯软泡.应用于家具垫材.吸音材料和玩具等行业.同时因TD的剧毒性使其应用受到一定程度限制.远不如MDI广泛.因此.从目前情况来看.MDI作为聚氨酯必不可少的原料之一.还没有理想替代品.   通过对MDI产业五种力量分析.可以看出MDI在产业链中.上下游议价能力都很强.而且存在极高技术壁垒.因此来自潜在进入者和替代品的威胁十分低.在需求远大于供给的情况下.竞争并不激烈.产品利润率较高.因此.可以预计未来两年这种高利润趋势仍将延续.