最近，從歐洲到美國(guó)，再到日本，多家跨國(guó)車企密集公布的最新財(cái)報(bào)和預(yù)測(cè)都讓市場(chǎng)大失所望。
戴姆勒股份公司
上半年凈利潤(rùn)同比下滑78%至9.07億歐元，公司預(yù)計(jì)，2019年全年，戴姆勒汽車銷量和銷售額將略高于2018年，但盈利水平將大幅降低。
日產(chǎn)汽車公司
2019財(cái)年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑98.5%，凈利潤(rùn)下滑近95%
特斯拉公司
發(fā)布的第二季度財(cái)報(bào)顯示，凈利潤(rùn)方面虧損了4.08億美元;今年以來，特斯拉的股價(jià)已經(jīng)下降約22%。
這些最新公布的業(yè)績(jī)成果共同凸顯出，在全球經(jīng)濟(jì)放緩和汽車產(chǎn)業(yè)變革中，車企們所承受的巨大壓力。受世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，和全球貿(mào)易摩擦加劇的影響，汽車行業(yè)的整體需求面走弱。根據(jù)現(xiàn)有預(yù)測(cè)，2019年上半年的全球工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)率約為1.5%，遠(yuǎn)低于預(yù)期。汽車行業(yè)的增長(zhǎng)下行尤為顯著：2019上半年，全球汽車產(chǎn)量下降6%，而中國(guó)市場(chǎng)降幅更是高達(dá)13%。
業(yè)績(jī)大幅下滑
受汽車行業(yè)不景氣的拖累，化工行業(yè)，特別是之前將車用材料作為關(guān)鍵增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力的化工企業(yè)，二季度遭遇了業(yè)績(jī)的大幅下滑。
巴斯夫
銷售額為152億歐元，同比下降4%;
不計(jì)特殊項(xiàng)目的息稅、折舊及攤銷前收益為20億歐元，同比下降27%;
科思創(chuàng)
核心業(yè)務(wù)銷量略有增長(zhǎng)(+1.1%);
集團(tuán)銷售額總計(jì)約32億歐元(-16.9%);
EBITDA為4.59億歐元，符合預(yù)期 (-53.4%);
凈利潤(rùn)降至1.89億歐元(-68.7%);
自由經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)5500萬歐元
PPG
持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈銷售額近40億美元，同比下降近3%;
銷售總量同比下降約4%;
持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.7億美元，調(diào)整后凈利潤(rùn)為4.41億美元。
伊士曼
銷售額為23.63億美元，同比下降11%;
息稅前利潤(rùn)(EBIT)下滑24.4%;
沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司
凈利潤(rùn)從去年的67億里亞爾降至21.2億里亞爾(合5.65億美元);
利潤(rùn)跌至2009年以來的最低水平，其股價(jià)下跌3.8%。
贏創(chuàng)
銷售額同比下降3%，至33.1億歐元;
調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)下降8%，至5.66億歐元。
亨斯邁
凈收入為1.18億美元，而去年同期為6.23億美元，同比大幅下滑;
每股攤薄收益為0.47美元，而去年同期為1.71美元;
調(diào)整后的凈收入為1.46億美元，去年同期為2.46億美元。
索爾維
本EBITDA 內(nèi)生式下降5.2%;
其中，高新材料基本EBITDA 內(nèi)生式下降17%，導(dǎo)致上半年業(yè)績(jī)內(nèi)生式下降12%。復(fù)合材料和航空航天領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)兩位數(shù)銷量增長(zhǎng)，部分抵消了汽車和電子市場(chǎng)下滑帶來的影響。
國(guó)內(nèi)化工行業(yè)日子也不好過。從昨天發(fā)布的行業(yè)上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)來看，石化行業(yè)營(yíng)業(yè)收入容破6萬億元，同比增長(zhǎng)了2.2%;但利潤(rùn)總額卻同比下降18.3%;煉油板塊利潤(rùn)總額降幅更是高達(dá)62.4%。
汽車相關(guān)化學(xué)品表現(xiàn)差
顯而易見，導(dǎo)致這些業(yè)績(jī)下滑的關(guān)鍵因素之一，是汽車相關(guān)化學(xué)品行業(yè)的黯淡。
在巴斯夫所有銷量下滑的板塊中，尤以化學(xué)品和農(nóng)業(yè)解決方案兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域最為顯著。其中，在化學(xué)品和材料板塊中，異氰酸酯和裂解產(chǎn)品業(yè)務(wù)銷量下降6%。此外，作為汽車領(lǐng)域最大的化學(xué)品供應(yīng)商，汽車領(lǐng)域一直是巴斯夫最大的客戶領(lǐng)域。2019年3月，巴斯夫首個(gè)亞太區(qū)汽車應(yīng)用研發(fā)中心在上海落成。
科思創(chuàng)在財(cái)報(bào)中指出，其聚氨酯業(yè)務(wù)板塊核心業(yè)務(wù)銷量增長(zhǎng)0.7%。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銷售價(jià)格降低，導(dǎo)致該板塊銷售額下降24.3%至14.89億歐元。由于來自汽車行業(yè)的核心業(yè)務(wù)銷量下降，聚碳酸酯板塊銷售額下降15.0%至8.98億歐元。由于銷售價(jià)格的下降，聚碳酸酯板塊EBITDA下降46.0%至1.54億歐元。
聚氨酯和聚碳酸酯，均是汽車新材料中的大塊頭，在這些年來汽車輕量化趨勢(shì)的影響下，化工巨頭對(duì)這兩種材料在汽車領(lǐng)域中的應(yīng)用推廣費(fèi)盡心思。
聚氨酯在汽車中的用量，是衡量汽車質(zhì)量的一個(gè)重要標(biāo)志之一。聚氨酯材料在汽車上的應(yīng)用，從內(nèi)飾到外飾、從軟質(zhì)到硬質(zhì)，從發(fā)泡型到非發(fā)泡型，從輕質(zhì)型到致密型，都有小涉及。據(jù)統(tǒng)計(jì)北美車用塑料市場(chǎng)中，占據(jù)主導(dǎo)地位的是聚丙烯材料，占據(jù)車用塑料市場(chǎng)的35%，其次是聚氨酯(PU)材料，比重為17%。與此同時(shí)，聚氨酯涂料也在汽車中有著舉足輕重的地位。
汽車領(lǐng)域是聚碳酸酯的主要下游市場(chǎng)之一，廣泛應(yīng)用于汽車照明系統(tǒng)和汽車內(nèi)外飾中，在新能源汽車中的應(yīng)用也凸顯出優(yōu)勢(shì)。中國(guó)聚碳酸酯在汽車領(lǐng)域應(yīng)用占比大約為16%，而從全球來看，這一數(shù)據(jù)為18%。
PPG指出，受全球汽車產(chǎn)量下降影響，還有中國(guó)和歐洲市場(chǎng)汽車需求量明顯下降等不利因素影響，OEM涂料凈銷量較上年同期出現(xiàn)高個(gè)位數(shù)下滑，多個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的工業(yè)涂料業(yè)務(wù)銷量均較上年同期有所下降。
PPG汽車涂料業(yè)務(wù)在全球首屈一指，并且是PPG整體業(yè)務(wù)服務(wù)中占比最大的一個(gè)業(yè)務(wù)部。作為OEM的合作伙伴，PPG能夠提供所有涂裝車間所需的涂料，比如汽車涂料涂層中包含的電泳漆、中涂、底漆、色漆和清漆。此外也包括膠類產(chǎn)品。汽車銷量下滑對(duì)于PPG業(yè)務(wù)的影響可想而知。
伊士曼指出，由于貿(mào)易問題對(duì)交通運(yùn)輸和耐用消費(fèi)品等非必需消費(fèi)品市場(chǎng)的影響，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的局勢(shì)，導(dǎo)致特種材料、化學(xué)中間體產(chǎn)品的需求降低。贏創(chuàng)指出，汽車和涂料行業(yè)發(fā)展放緩致使其資源效率業(yè)務(wù)板塊銷售額下降2%至14億歐元。調(diào)整后EBITDA下降9%，至3.25億歐元。
龐大的汽車化學(xué)品家族
1、化工新材料
目前汽車零部件和內(nèi)外飾件已大量采用化工新材料，汽車內(nèi)飾產(chǎn)業(yè)鏈涉及材料見下圖：
2、汽車潤(rùn)滑油
汽車潤(rùn)滑油分為礦物潤(rùn)滑油、合成潤(rùn)滑油、半合成潤(rùn)滑油等幾類。一般以潤(rùn)滑油中含有PAO(Poly Alpha Olefin，聚a烯烴)即稱為合成機(jī)油。全合成機(jī)油則是以100%之PAO ( PolyAlpha Olefin 聚α-烯烴 )為基礎(chǔ)油及添加劑調(diào)配而成。
1-癸烯等高碳α-烯烴是高檔潤(rùn)滑油基礎(chǔ)油原料。目前我國(guó)蠟下油(我國(guó)原油的特點(diǎn)：蠟含量高)裂解產(chǎn)品生產(chǎn)的中、低檔潤(rùn)滑油及大部分高檔潤(rùn)滑劑都在淘汰之列。
3、汽車輪胎
大多數(shù)汽車輪胎材料的主要成份是天然橡膠或者合成橡膠，應(yīng)用最廣泛的有天然橡膠、順丁橡膠、丁苯橡膠、丁基橡膠等。天然橡膠的綜合性能優(yōu)越過合成橡膠，所以高級(jí)輪胎多用天然橡膠。為了使橡膠具有制造輪胎所要求的性能，必須要在橡膠中滲入各不同的化學(xué)材料，即化學(xué)添加劑。其中添加的一種很重要的添加劑叫碳黑，因?yàn)樘季哂刑貏e的吸附性，碳粒子與橡膠分子的粘結(jié)非常好，使得橡膠增強(qiáng)了硬度，強(qiáng)度和耐磨性。由于碳黑與橡膠基本等量，所從汽車輪胎主要材料實(shí)際上是一種橡膠和碳黑的復(fù)合材料。
4、汽車涂料
根據(jù)BCC Research數(shù)據(jù)，2018年，全球汽車涂料市場(chǎng)預(yù)計(jì)在228億美元左右，且保持在上升通道。預(yù)計(jì)到2023年，全球汽車涂料市場(chǎng)將達(dá)到273億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.6%。
整體來看，汽車涂料市場(chǎng)主要分為兩部分，新車用涂料市場(chǎng)和修補(bǔ)涂料市場(chǎng)。細(xì)分可分為原廠漆、修補(bǔ)漆、零部件涂料及其他涂料，各項(xiàng)細(xì)分汽車涂料占比分別為44%、26%、18%、12%。其中，汽車原廠漆依然占據(jù)較大比重 |
