陶氏公司于4月30日發(fā)布2020年第一季度財(cái)報(bào)，摘要如下：
財(cái)務(wù)摘要
按公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則 (GAAP) 計(jì)算的每股收益 (EPS) 為0.32美元;運(yùn)營 EPS1 是0.59美元。運(yùn)營 EPS
不包括本季度中與重組和資產(chǎn)相關(guān)費(fèi)用、提前清償債務(wù)、整合與分拆成本相關(guān)的重要項(xiàng)目，其中它們總計(jì)為每股0.27美元。
凈銷售額為98億美元，與去年同期的模擬結(jié)果相比下降11%，主要是由于全球能源價格下跌導(dǎo)致所有業(yè)務(wù)細(xì)分市場的本地價格下降。
與去年同期的模擬結(jié)果相比，銷量下降2%，而扣除碳?xì)浠衔锖湍茉礃I(yè)務(wù)后則下降了1%。食品、健康和衛(wèi)材包裝;清潔用表面活性劑和溶劑;以及涂料終端市場需求出現(xiàn)增長。然而，聚氨酯和硅基產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域(包括汽車和耐用品)的需求下降抵消了這些增長。之后，隨著新冠病毒(COVID-19)疫情大流行性的出現(xiàn)和公共衛(wèi)生干預(yù)措施的實(shí)施，中國經(jīng)濟(jì)活動放緩，公司披露該地區(qū)銷量普遍下降。
與去年同期的模擬結(jié)果相比，本地價格下跌8%，而這主要反映了全球能源價格的下降。匯率使銷售額下降了1%。
股權(quán)虧損8,900萬美元，去年同期股權(quán)虧損為1,400萬美元。下降減少的主要原因是科威特和泰國合資企業(yè)的主要產(chǎn)品利潤率壓縮，其中包括單乙二醇
(MEG)和聚乙烯。
來自持續(xù)經(jīng)營的GAAP凈收入為2.58億美元。運(yùn)營EBIT1為8.43億美元，低于上年同期11億美元的模擬結(jié)果，這反映了利潤率收窄(尤其是在聚氨酯和硅基產(chǎn)品鏈領(lǐng)域)以及股權(quán)收益下降。需求的增長和通過削減閑置成本而節(jié)省的3,000多萬美元抵消了部分影響。
經(jīng)營活動——持續(xù)經(jīng)營提供的現(xiàn)金為12億美元，較去年同期增加1.93億美元。資本支出為3.95億美元，自由現(xiàn)金流2
為8.41億美元。陶氏公司根據(jù)2019年與Nova Chemicals訴訟的判決結(jié)果向加拿大稅務(wù)當(dāng)局追回了2.59億美元的預(yù)扣稅款。
本季度的股東回報(bào)總計(jì)為6.43億美元，包括5.18億美元的股息和1.25億美元的股份回購。
截至季度末，全部現(xiàn)金和可用的承諾流動性約為120億美元。36億美元的現(xiàn)金和等價物包括通過未承諾的渠道主動獲得的8億美元現(xiàn)金。在季度初，公司發(fā)行了本金總額為22.5億歐元的歐元計(jì)價票據(jù)，其中加權(quán)平均票面利率約為1%。公司用凈收入來贖回現(xiàn)有票據(jù)和償還債務(wù)。因此，公司在2023年下半年之前沒有任何大額長期債務(wù)到期。
Sadara合資企業(yè)簽署了最終物流服務(wù)協(xié)議，向項(xiàng)目完工邁出重要的最后一步。
董事會主席兼首席執(zhí)行官Jim
Fitterling對本季度的評論：“我為陶氏公司團(tuán)隊(duì)在全球疫情大流行和全球能源價格快速下跌的背景下所表現(xiàn)出的決心和韌性感到自豪。我們確保了我們員工和業(yè)務(wù)的安全，保持了業(yè)務(wù)連續(xù)性，并迅速建立了有效的危機(jī)管理響應(yīng)措施。在滿足來自食品包裝、健康衛(wèi)生以及清潔終端市場方面強(qiáng)勁客戶需求的過程中，我們展示了我們產(chǎn)品的必要性和價值。此外，隨著本季度原油價格下跌 60%，我們利用廣泛的地理布局和資產(chǎn)靈活性，迅速應(yīng)對地區(qū)消費(fèi)和原料價格的變化趨勢。
“我們的銷量和開工率反映了不同的需求模式，因?yàn)槲覀儩M足了消費(fèi)者對主要非耐用品不斷增長的需求，而相比之下，可自由支配的耐用品的需求則出現(xiàn)降低。由于行業(yè)基本面走弱，我們的上游聚氨酯和硅基產(chǎn)品鏈也面臨利潤率收窄。我們通過削減閑置成本、有效地管理我們的營運(yùn)資金、展示我們的運(yùn)營響應(yīng)能力和敏捷性，在一定程度上抵消了這些不利因素。
“第一季度結(jié)束時，我們獲得了120億美元的承諾流動性(其中包括36億美元的現(xiàn)金)，并且改善了債務(wù)狀況。我們的業(yè)績反映了我們一直優(yōu)先考慮靈活的資本結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流產(chǎn)生以及執(zhí)行非經(jīng)營性現(xiàn)金行動。我們從持續(xù)經(jīng)營中獲得了12億美元現(xiàn)金。自由現(xiàn)金流增加了2.4億美元，這得益于對費(fèi)用和資本支出的控制以及額外的閑置成本削減?？偠灾覀兊倪\(yùn)營策略在不斷變化的商業(yè)環(huán)境中保持了靈活性，并且?guī)椭覀兂錾珣?yīng)對了本季度所面臨的挑戰(zhàn)和波動?！?
展望
“雖然我們開始看到中國從新冠病毒疫情影響中(COVID-19)復(fù)蘇的跡象，但由于病毒仍在繼續(xù)傳播，疫情對其他主要地區(qū)的影響依然存在，”Fitterling
說?！凹僭O(shè)全球經(jīng)濟(jì)活動逐步和可持續(xù)地恢復(fù)，并在5月和6月重新開放經(jīng)濟(jì)，我們預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會隨著時間推移而出現(xiàn)。
“我們正采取即時和額外的積極措施以進(jìn)一步增強(qiáng)我們的財(cái)務(wù)實(shí)力。這些行動包括：將資本支出目標(biāo)進(jìn)一步削減至12.5億美元，較2019年減少7.5億美元;削減營運(yùn)費(fèi)用3.5億美元;并從營運(yùn)資金中再釋放5億美元。此外，我們正暫時閑置部分生產(chǎn)單元，以調(diào)節(jié)生產(chǎn)以平衡由于經(jīng)濟(jì)活動受限而受影響的市場需求。在運(yùn)營方面，我們將繼續(xù)利用我們在全球的足跡和行業(yè)領(lǐng)先的資產(chǎn)能力，與客戶保持密切聯(lián)系，并確保提供對消費(fèi)者至關(guān)重要和有助于遏制全球疫情大流行的關(guān)鍵產(chǎn)品，例如洗手液和制作個人防護(hù)設(shè)備的材料。
“我們?yōu)槲覀児竞托袠I(yè)在這個特殊時期持續(xù)發(fā)揮的關(guān)鍵作用感到自豪。我們相信，我們正在采取的行動將使陶氏公司能夠在全球經(jīng)濟(jì)反彈時更加強(qiáng)勢地崛起?！?
關(guān)于陶氏公司
陶氏公司(紐約證交所代碼：DOW)將全球性布局、資產(chǎn)整合和規(guī)模效益，與專注的創(chuàng)新和領(lǐng)先的業(yè)務(wù)定位相結(jié)合以實(shí)現(xiàn)盈利性增長。公司旨在成為在創(chuàng)新、客戶導(dǎo)向、包容性和可持續(xù)發(fā)展方面最領(lǐng)先的材料科學(xué)公司。陶氏公司的塑料、工業(yè)中間體、涂料和有機(jī)硅業(yè)務(wù)組合，為包括包裝、基礎(chǔ)建設(shè)和消費(fèi)者護(hù)理在內(nèi)的高增長市場的客戶提供品類廣泛的、基于科技的差異化產(chǎn)品和解決方案。陶氏公司在全球31個國家運(yùn)營109個制造基地，全球員工約36,500名。陶氏公司2019年實(shí)現(xiàn)約430億美元銷售額。
