8月底美國颶風艾達過境，蓋斯馬巴斯夫和亨斯邁MDI裝置臨停，刺激國內(nèi)聚合MDI業(yè)者神經(jīng)，市場價格速度上漲至高位。9-10月份，全球MDI裝置多例行檢修計劃，特別是歐洲、中東地區(qū)MDI裝置，美洲地區(qū)MDI多不可抗力。長線看聚合MDI市場價格仍能保持高位運行。
2021年國內(nèi)主流聚合MDI市場價格走勢圖
來源：隆眾資訊
一、三次大幅漲價，國外消息面刺激是主要驅(qū)動力
上圖可得，進入三季度，國內(nèi)聚合市場價格最低價17500元/噸出現(xiàn)在8月中旬，截止到9月初漲幅約2500元/噸。漲價幅度最大的出現(xiàn)在一季度，原因是美國南部突遭罕見寒潮，幾乎美國所有MDI 裝置無一幸免，工廠紛紛宣布不可抗力，這也導致了整年來美洲地區(qū)MDI裝置運行一直表現(xiàn)不佳。第二波漲價出現(xiàn)在二季度末，原因是
貿(mào)易環(huán)節(jié)大部分業(yè)者普遍對淡季需求信心不足，前期多低價出貨，庫存低位；下游終端客戶拿貨情緒也不高。市場價格低位盤旋時間較長，價格也基本筑底，場內(nèi)現(xiàn)貨一緊張，市場價格出現(xiàn)報復性的反彈，漲勢迅猛。第三波漲價從上圖看明顯漲勢緩和的多，逐步推漲為主。漲價主要原因是國內(nèi)供方工廠裝置存檢修較多，貨源供應偏緊，又恰逢每年的美國颶風季，美洲地區(qū)部分MDI裝置又再次臨時停車。我們不難看出，這三次漲價國內(nèi)貨源供應緊張是客觀事實，漲價的主要驅(qū)動力是國外的裝置不可抗力的消息�？傻茫酆螹DI市場消息對心態(tài)面的刺激作用很大。
二、9-10月份EMEA地區(qū)裝置檢修較多
國內(nèi)MDI工廠裝置運行一覽表
單位：萬噸/年
|
供應商
|
廠家地址
|
MDI產(chǎn)能
|
裝置狀況
|
|
煙臺萬華
|
山東煙臺
|
110
|
裝置正常運行
|
|
寧波萬華
|
浙江寧波
|
150
|
裝置正常運行，據(jù)悉11月初有裝置檢修計劃和技改擴產(chǎn)
|
|
上�？扑紕�(chuàng)
|
上海漕涇
|
60
|
裝置正常運行
|
|
上海亨斯邁
|
上海漕涇
|
38
|
裝置正常運行；10月1日停車，時長約20-25天
|
|
上海巴斯夫
|
上海漕涇
|
22
|
裝置正常運行；后期隨著聯(lián)恒1期裝置檢修，或有降負計劃
|
|
重慶巴斯夫
|
重慶長壽
|
40
|
裝置正常運行
|
|
東曹瑞安
|
浙江瑞安
|
8
|
9月1日正式復產(chǎn)；裝置正常運行
|
|
總計
|
|
428
|
--
|
來源：隆眾資訊
亞洲MDI裝置檢修：日本東曹20萬噸/年MDI裝置一部分9月2日開始檢修，但其余部分將在9月中旬開始檢修，為期45天左右，預計10月下旬裝置存復產(chǎn)計劃；其13+7萬噸/年裝置正常運行。
上表可以總結(jié)，9、10月國內(nèi)MDI裝置上海地區(qū)工廠存檢修；亞洲地區(qū)，日本東曹裝置有檢修；亞洲地區(qū)涉及檢修MDI產(chǎn)能約80萬噸/年。
|
地區(qū)
|
|
企業(yè)
|
位置
|
產(chǎn)能（萬噸/年）
|
現(xiàn)狀
|
|
EMEA
|
|
科思創(chuàng)
|
德國，Brunsbuttel
|
42
|
7月2日宣布不可抗力；8月25日增加給歐洲、中東和非洲的MDI交付量
|
|
德國，Krefeld-Uerdingen
|
20
|
裝置正常運行
|
|
西班牙，Tarragona
|
17
|
裝置正常運行
|
|
巴斯夫
|
比利時，Antwerp
|
65
|
裝置正常運行；9月底有檢修計劃，時長約1個月
|
|
陶 氏
|
德國，Stade
|
20
|
裝置正常運行；9月初進入檢修，時長約1個月
|
|
葡萄牙，Estarreja
|
19
|
裝置正常運行；據(jù)悉10月份檢修，時長約1-2周
|
|
沙特，Sadara
|
40
|
裝置正常運行，據(jù)悉10月份有檢修計劃
|
|
|
亨斯邁
|
荷蘭，Rozenburg
|
47
|
裝置正常運行
|
|
寶思德
|
匈牙利，卡辛克巴契卡市
|
30
|
8月17日停車檢修，時長50天；本次檢修對MDI裝置進行技術改造，預計技術改造完成后，MDI裝置產(chǎn)能會提升至 35萬噸/年
|
|
Karoon
|
伊朗，Mahshahr
|
4
|
裝置正常運行
|
|
合計
|
304
|
|
|
美洲
|
|
科思創(chuàng)
|
美國，Baytown
|
33
|
不可抗力解除，裝置正常運行
|
|
巴斯夫
|
美國，Geismar
|
40
|
9月7日宣布對MDI產(chǎn)品不可抗力
|
|
陶 氏
|
美國，F(xiàn)reeport
|
34
|
低負荷運行（原材料供應商出現(xiàn)意外機械故障，陶氏MDI裝置原材料供應被迫中斷，不可抗力仍沒有解除）
|
|
亨斯邁
|
美國，Geismar
|
50
|
準備重啟，9月11日至12日產(chǎn)量將緩慢恢復， 9月13日當周產(chǎn)量將增加
|
|
合計
|
157
|
|
來源：隆眾資訊
上表可得，9-10月EMEA地區(qū)多存檢修裝置，匈牙利寶思德裝置處于檢修中，陶氏德國裝置目前檢修中，巴斯夫比利時裝置、陶氏葡萄牙裝置、Sadara裝置10月份均有檢修計劃。EMEA地區(qū)涉及檢修產(chǎn)能174萬噸/年。
美洲地區(qū)除去科思創(chuàng)和亨斯邁MDI不可抗力解除外，剩下的巴斯夫和陶氏均還處于不可抗力中。美洲涉及不可抗力產(chǎn)能74萬噸/年。
三、上海地區(qū)工廠月度掛牌調(diào)漲次數(shù)頻繁
2021年1-9月國內(nèi)聚合MDI月度掛牌價格統(tǒng)計表
單位：元/噸
|
月份
|
9月
|
8月
|
7月
|
6月
|
5月
|
4月
|
3月
|
2月
|
1月
|
|
BASF
|
23000
|
21000
|
20000
|
19500
|
22000
|
26000
|
29000
|
21000
|
21000
|
|
HUNTMAN
|
22000
|
21000
|
20500
|
20500
|
22500
|
28000
|
28000
|
20500
|
22000
|
|
WANHUA
|
20600
|
20600
|
19600
|
19600
|
22000
|
25500
|
28000
|
20500
|
20500
|
|
備注：標紅色是為每月最高掛牌
|
來源:隆眾資訊
上表顯示，2021年1-9月月度掛牌工廠中，上海工廠的掛牌多偏高位，其中亨斯邁在1-9月份中有6個月掛牌價格是3家工廠最高的，并且和萬華工廠的月度掛牌價格價差較大。整體看上海工廠的挺市意向較濃。
四、聚合MDI生產(chǎn)成本緩慢增加
2020-2021年國內(nèi)聚合MDI企業(yè)生產(chǎn)成本及利潤預估圖
來源:隆眾資訊
隆眾資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測，截止到2021年9月初聚合MDI生產(chǎn)成本約13282元/噸，去年同期生產(chǎn)成本約10583元/噸，環(huán)比上漲約25.5%。
小結(jié)：近期聚合MDI市場價格保持高位的原因：難以預計的自然災害，致美洲地區(qū)裝置頻繁遭受“重創(chuàng)”。全球貿(mào)易格局聯(lián)動性較強，對國內(nèi)市場業(yè)者心態(tài)影響較大。
國內(nèi)聚合MDI市場本身主力供方工廠話語權較重，工廠消息面對業(yè)者心態(tài)影響也較大。今年以來上海地區(qū)的工廠月度掛牌價格上調(diào)次數(shù)頻繁。
全球來看只有亞太地區(qū)裝置運行負荷較高，其他地區(qū)裝置受疫情和自然災害影響下，運行狀況不佳。國外貨源供應緊張，市場價格抬升，全球聚合MDI美金價格也逐步上調(diào)，整體帶動全球聚合MDI貿(mào)易價格上調(diào)。
最后從聚合MDI生產(chǎn)成本來看，受全球大宗商品影響下，原料純苯今年價格也是上浮明顯，下游的苯胺價格也是頻繁上漲。作為聚合MDI生產(chǎn)中的主要原料，純苯、苯胺價格上漲，聚合MDI生產(chǎn)成本也增加明顯，對貿(mào)易市場聚合MDI價格也有聯(lián)動作用。
