2月23日晚間，曲美家居發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，擬向不超過 35 名的特定投資者，定增募資不超過8億元，用于河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項目、Ekornes 挪威工廠產(chǎn)能升級建設(shè)項目及償還借款。公司表示，本次定增有助于優(yōu)化全球產(chǎn)能布局，提升潛力品類規(guī)模化生產(chǎn)能力，同時構(gòu)建D2C業(yè)務(wù)模式，把握線上渠道新機遇，增強抗風(fēng)險能力。
按照計劃，河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項目總投資為3.66億元，擬使用募集資金投入3.5億元，將在現(xiàn)有河南蘭考縣一期項目基礎(chǔ)上，完成園區(qū)3#廠房、4#廠房建設(shè)，產(chǎn)品主要以床墊、軟床、沙發(fā)等軟體家具為主，項目稅后內(nèi)部收益率為 20.14%，投資回收期為6.47年。曲美家居表示，前述品類標品屬性強，適合電商渠道銷售，自建產(chǎn)線能夠為拓寬線上渠道形成供應(yīng)鏈支撐。
Ekornes挪威工廠產(chǎn)能升級建設(shè)項目總投資額為2.45億元，擬以募集資金投入金額不超過2.1億元，計劃在挪威工廠現(xiàn)有廠區(qū)建設(shè)廠房，布置Stressless品牌舒適椅生產(chǎn)線，并對現(xiàn)有廠區(qū)部分設(shè)備進行更新升級，項目稅后內(nèi)部收益率為22.70%，投資回收期為5.96年。
曲美家居主營中高檔民用家具及配套家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，在國內(nèi)擁有三大生產(chǎn)基地、八個生產(chǎn)工廠，分布在北京市順義區(qū)、河南省蘭考縣。海外市場布局方面，曲美家居于2018年聯(lián)合華泰紫金合計斥資超40億元完成對挪威知名家具制造企業(yè)Ekornes ASA的要約收購，其中上市公司支付對價為36.77億元，取得Ekornes AS 90.5%的股權(quán)；2021年7月，曲美家居收購Ekornes AS剩余9.5%股權(quán)，成為其全資控股股東。據(jù)介紹，Ekornes AS以舒適椅、沙發(fā)和床墊產(chǎn)品聞名，旗下品牌包括Stressless、IMG、Svane和Ekornes Contract等，在全球擁有超過7000家門店，9家工廠，其中5家位于挪威， 2家位于泰國、越南； 1家位于立陶宛、1家位于美國。
近年來，雖受疫情反復(fù)、原材料漲價、消費需求低迷等多重因素影響，Ekornes AS營收仍保持穩(wěn)健增長，2021年、2022年收入同比增長率分別為24.02%、14.13%。Stressless品牌作為主力產(chǎn)品，占Ekornes AS營收總體收入超7成，產(chǎn)能瓶頸日益凸顯，2021、2022年，曲美家居挪威工廠Stressless生產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率分別達100.73%和99.43%。
值得一提的是，因收購Ekornes AS，曲美家居形成形成了較大規(guī)模負債，資產(chǎn)負債率處于高位，截至2022年三季度為71.13%，由此帶來的利息支出在一定程度上影響了業(yè)績。2020、2021年及2022年前三季度，公司利息費用為2.6億元、2.2億元、1.8億元。
根據(jù)業(yè)績預(yù)告，曲美家居2022年凈利潤為3500萬元-5250萬元，同比下降70.49%-80.33%；扣非后凈利潤則由正轉(zhuǎn)負，具體為-2250萬元至-1500萬元。公司表示，凈利大幅下滑主要受四方面影響：一是疫情影響下國內(nèi)業(yè)務(wù)收入、利潤有所下滑；二是木材、皮料、化工產(chǎn)品等原材料價格處于歷史高位，導(dǎo)致毛利率下降；三是歐美國家基礎(chǔ)利率上升，導(dǎo)致公司在挪威的有息負債利率水平上升，拖累凈利表現(xiàn)；四是運費高企影響毛利水平。
