市場(chǎng)監(jiān)管總局收到萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)華化學(xué)）收購(gòu)煙臺(tái)巨力精細(xì)化工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱煙臺(tái)巨力）股權(quán)案（以下稱本案）的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（以下簡(jiǎn)稱《反壟斷法》）第三十六條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：
一、立案和審查程序
2022年8月9日，市場(chǎng)監(jiān)管總局收到本案經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為該申報(bào)材料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。2022年9月16日，市場(chǎng)監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)材料符合《反壟斷法》第二十八條規(guī)定，對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中予以立案并開(kāi)始初步審查。2022年10月13日，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2023年1月9日，經(jīng)申報(bào)方同意，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定延長(zhǎng)進(jìn)一步審查期限。2023年3月9日，進(jìn)一步審查延長(zhǎng)階段屆滿前，申報(bào)方申請(qǐng)撤回案件并得到市場(chǎng)監(jiān)管總局同意。同日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)申報(bào)方的再次申報(bào)予以立案審查，目前處于初步審查階段，截止日為2023年4月7日。市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為，此項(xiàng)集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。在審查過(guò)程中，市場(chǎng)監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者和下游客戶意見(jiàn)，了解相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征和集中對(duì)各方面影響等信息，聘請(qǐng)獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)對(duì)本案競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，并對(duì)申報(bào)方提交的文件、材料真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。
二、案件基本情況
收購(gòu)方：萬(wàn)華化學(xué)。1998年在山東省煙臺(tái)市設(shè)立，在上海證券交易所上市，最終控制人為煙臺(tái)國(guó)豐投資控股集團(tuán)有限公司，主要從事化工產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售。
被收購(gòu)方：煙臺(tái)巨力。2001年在山東省煙臺(tái)市設(shè)立，最終控制人為自然人，主要從事甲苯二異氰酸酯、燒堿生產(chǎn)和銷售。
萬(wàn)華化學(xué)擬收購(gòu)煙臺(tái)巨力股權(quán)，并取得煙臺(tái)巨力單獨(dú)控制權(quán)。
三、相關(guān)市場(chǎng)
經(jīng)查，萬(wàn)華化學(xué)和煙臺(tái)巨力（統(tǒng)稱為集中雙方）均從事燒堿和甲苯二異氰酸酯生產(chǎn)與銷售，存在橫向重疊。同時(shí)，燒堿為甲苯二異氰酸酯原料之一，集中雙方存在縱向關(guān)系。
（一）相關(guān)商品市場(chǎng)。
燒堿。化學(xué)式為NaOH，又稱氫氧化鈉，純品為無(wú)色透明晶體，腐蝕性強(qiáng)、可溶性強(qiáng)，為工業(yè)基礎(chǔ)原料之一，用途廣泛，應(yīng)用于冶煉金屬、紙品生產(chǎn)、石油化工品生產(chǎn)等場(chǎng)合。燒堿無(wú)法被其他化學(xué)品替代，構(gòu)成獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)。
甲苯二異氰酸酯。化學(xué)式為C9H6N2O2，常溫下為無(wú)色液體，易揮發(fā)，劇毒，有刺激性氣味，生產(chǎn)工藝復(fù)雜，主要用于生產(chǎn)海綿，應(yīng)用于軟體家具生產(chǎn)、汽車座椅制造等領(lǐng)域。甲苯二異氰酸酯無(wú)法被其他化學(xué)品替代，構(gòu)成獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)。
（二）相關(guān)地域市場(chǎng)。
燒堿。燒堿生產(chǎn)工藝相對(duì)簡(jiǎn)單，我國(guó)生產(chǎn)技術(shù)成熟，產(chǎn)能充足，絕大多數(shù)需求者在境內(nèi)購(gòu)買燒堿，境內(nèi)生產(chǎn)的燒堿絕大多數(shù)在境內(nèi)銷售。因此，燒堿相關(guān)地域市場(chǎng)界定為中國(guó)境內(nèi)。
甲苯二異氰酸酯。調(diào)研和第三方經(jīng)濟(jì)學(xué)分析顯示，在當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)條件下，考慮到境內(nèi)外價(jià)格、產(chǎn)能、運(yùn)輸成本、下游客戶能力等因素，境外甲苯二異氰酸酯產(chǎn)品不構(gòu)成境內(nèi)產(chǎn)品較為緊密替代。因此，甲苯二異氰酸酯相關(guān)地域市場(chǎng)界定為中國(guó)境內(nèi)。
四、競(jìng)爭(zhēng)分析
根據(jù)《反壟斷法》第三十三條規(guī)定，市場(chǎng)監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度、集中對(duì)下游用戶和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，認(rèn)為中國(guó)境內(nèi)燒堿市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分散，集中雙方力量有限，集中亦不會(huì)產(chǎn)生客戶封鎖，此項(xiàng)集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)燒堿市場(chǎng)不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果；此項(xiàng)集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，原因如下：
（一）集中增強(qiáng)了集中后實(shí)體的市場(chǎng)控制力。2021年，從銷量看，萬(wàn)華化學(xué)和煙臺(tái)巨力在中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場(chǎng)份額分別為25—30%和10—15%，合計(jì)份額35—40%；從產(chǎn)能看，萬(wàn)華化學(xué)在建產(chǎn)能完全投產(chǎn)釋放后，萬(wàn)華化學(xué)和煙臺(tái)巨力占中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯總產(chǎn)能的比例分別為35—40%和10—15%，合計(jì)份額為45—50%。集中前萬(wàn)華化學(xué)市場(chǎng)份額排名第一，集中將進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)力量。當(dāng)前中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品銷售率均較高，若集中后實(shí)體漲價(jià)，下游客戶難以轉(zhuǎn)向其他競(jìng)爭(zhēng)者獲得充足供應(yīng)，無(wú)法形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。第三方經(jīng)濟(jì)學(xué)分析顯示，交易后的價(jià)格上漲壓力指數(shù)為17%，表明集中后實(shí)體單方面漲價(jià)的可能性大。
（二）集中增強(qiáng)了相關(guān)市場(chǎng)集中度。目前，中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)者僅有6家，交易后減少為5家，其中前三大競(jìng)爭(zhēng)者合計(jì)份額將達(dá)到75—80%。交易前，該市場(chǎng)的赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱HHI指數(shù)）為1799，交易后HHI指數(shù)為2451，集中產(chǎn)生的HHI增量為652。本交易顯著提高了中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場(chǎng)集中度，削弱競(jìng)爭(zhēng)。
（三）相關(guān)市場(chǎng)短期內(nèi)無(wú)法出現(xiàn)新的有效競(jìng)爭(zhēng)者。甲苯二異氰酸酯生產(chǎn)技術(shù)復(fù)雜、裝置投資大、過(guò)程控制困難，環(huán)保和安全生產(chǎn)要求高，新進(jìn)入者進(jìn)入市場(chǎng)難度大，新建產(chǎn)能耗時(shí)長(zhǎng)。過(guò)去五年，除集中雙方外無(wú)新進(jìn)入者和實(shí)質(zhì)性擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，未來(lái)短期內(nèi)也無(wú)新的市場(chǎng)進(jìn)入者形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。?
（四）下游客戶無(wú)法構(gòu)成有效買方制約。甲苯二異氰酸酯下游客戶多為小而分散的海綿制造廠，議價(jià)能力相對(duì)較弱，難以構(gòu)成有效買方力量抵消集中產(chǎn)生的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。
五、附加限制性條件的商談
審查過(guò)程中，市場(chǎng)監(jiān)管總局將本案可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的審查意見(jiàn)及時(shí)告知申報(bào)方，并與申報(bào)方就如何減少此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了多輪商談。對(duì)申報(bào)方提交的限制性條件承諾，市場(chǎng)監(jiān)管總局按照《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》，重點(diǎn)從限制性條件的有效性、可行性和及時(shí)性方面進(jìn)行了評(píng)估。
經(jīng)評(píng)估，市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為，申報(bào)方于2023年3月30日提交的附加限制性條件承諾方案（見(jiàn)附件）可以減少此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)造成的不利影響。
六、審查決定
鑒于此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中在中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，根據(jù)申報(bào)方提交的附加限制性條件承諾方案，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)集中，要求集中雙方和集中后實(shí)體履行如下義務(wù)：
（一）在交易條件相當(dāng)?shù)那闆r下，交易交割完成后向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯的年度均價(jià)不高于承諾日前二十四個(gè)月平均價(jià)格。若主要原材料價(jià)格出現(xiàn)一定幅度下降，應(yīng)當(dāng)對(duì)向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯的價(jià)格進(jìn)行公平合理的下調(diào)。
（二）除非有正當(dāng)理由，交割完成后保持或擴(kuò)大中國(guó)境內(nèi)甲苯二異氰酸酯的產(chǎn)量，并持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新。
（三）依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯。除非有正當(dāng)理由，不得拒絕、限制或延遲向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)產(chǎn)品；不得降低對(duì)中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶的供應(yīng)質(zhì)量和服務(wù)水平；在同等條件下，除合理的商業(yè)慣例外，不得對(duì)中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶實(shí)行差別待遇。
（四）除非有正當(dāng)理由，不得強(qiáng)制中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶排他性地采購(gòu)甲苯二異氰酸酯產(chǎn)品或進(jìn)行搭售。
限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，申報(bào)方于2023年3月30日向市場(chǎng)監(jiān)管總局提交的附加限制性條件承諾方案對(duì)集中雙方和集中后實(shí)體具有法律約束力。
限制性條件自交易交割日起5年后，集中后實(shí)體可以向市場(chǎng)監(jiān)管總局提出解除條件的申請(qǐng)。市場(chǎng)監(jiān)管總局將依申請(qǐng)并根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)管總局批準(zhǔn)解除，集中后實(shí)體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。
市場(chǎng)監(jiān)管總局有權(quán)通過(guò)監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查申報(bào)方履行上述義務(wù)的情況。申報(bào)方如未履行上述義務(wù)，市場(chǎng)監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。
本決定自公告之日起生效。
附件：關(guān)于萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司收購(gòu)煙臺(tái)巨力精細(xì)化工股份有限公司
股權(quán)案的附加限制性條件承諾方案（公開(kāi)版）
附件見(jiàn)文章后面！
市場(chǎng)監(jiān)管總局
2023年4月7日
附加限制性條件承諾方案附件內(nèi)容如下：
關(guān)于萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司收購(gòu)煙臺(tái)巨力精細(xì)化工股份有限公司股權(quán)案的附加限制性條件承諾方案
2023年3月30日
根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（以下簡(jiǎn)稱“《反壟斷法》”）及其配套規(guī)章的規(guī)定，萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)華化學(xué)”）和煙臺(tái)巨力精細(xì)化工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“煙臺(tái)巨力”）謹(jǐn)此就萬(wàn)華化學(xué)收購(gòu)煙臺(tái)巨力股權(quán)案事宜向國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局（以下簡(jiǎn)稱“市場(chǎng)監(jiān)管總局”）提交以下附加限制性條件的承諾方案（以下簡(jiǎn)稱“承諾方案”）。
第一部分 定義
就本承諾方案而言，以下術(shù)語(yǔ)定義如下：
萬(wàn)華化學(xué)：指萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司，一家在中國(guó)山東省注冊(cè)成立并在上海證券交易所上市的企業(yè)（地址為：山東省煙臺(tái)市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)重慶大街59號(hào)）。
煙臺(tái)巨力：指煙臺(tái)巨力精細(xì)化工股份有限公司，一家在中國(guó)山東省注冊(cè)成立的企業(yè)（地址為：山東省萊陽(yáng)市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)嶗山路6號(hào)）。
本次交易：指萬(wàn)華化學(xué)收購(gòu)煙臺(tái)巨力股權(quán)的交易。
交易雙方：指萬(wàn)華化學(xué)和煙臺(tái)巨力。
集中后實(shí)體：指本次交易完成后的萬(wàn)華化學(xué)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)。
關(guān)聯(lián)企業(yè)：指任何擁有或控制交易一方的企業(yè)或其他法人實(shí)體、或由交易一方擁有或控制、或與交易一方被共同直接或間接控制超過(guò)50%表決權(quán)或股權(quán)的企業(yè)，或能夠通過(guò)股權(quán)、合同或其他方式對(duì)企業(yè)的管理和政策施加影響的企業(yè)或其他法人實(shí)體。
TDI：指甲苯二異氰酸酯。
中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶：指位于中國(guó)境內(nèi)，采購(gòu)TDI用于自己和/或中國(guó)境內(nèi)關(guān)聯(lián)方使用，或者采購(gòu)TDI用于銷售給其他中國(guó)境內(nèi)主體的客戶。
交割：指根據(jù)萬(wàn)華化學(xué)和煙臺(tái)巨力于2022年7月簽訂的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》完成本次交易。
監(jiān)督受托人：指由交易雙方和集中后實(shí)體委托并經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)管總局批準(zhǔn)，負(fù)責(zé)對(duì)交易雙方和集中后實(shí)體執(zhí)行承諾的情況進(jìn)行監(jiān)督的一名或一名以上的自然人、法人或其他組織。
決定：指市場(chǎng)監(jiān)管總局附加限制性條件批準(zhǔn)本次交易的決定。
生效日：指市場(chǎng)監(jiān)管總局審查決定生效的日期。
承諾日：指本承諾方案提交市場(chǎng)監(jiān)管總局的日期。
第二部分 承諾內(nèi)容
1.交易雙方和集中后實(shí)體承諾，在本次交易交割完成后，在交易條件相當(dāng)?shù)那闆r下，向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)TDI的年度均價(jià)不高于承諾日前二十四（24）個(gè)月平均價(jià)格，即[保密信息]；且月度均價(jià)上調(diào)幅度不高于承諾日前二十四（24）個(gè)月平均價(jià)格的[保密信息]。
交易雙方和集中后實(shí)體可以根據(jù)主要原材料價(jià)格的變化對(duì)向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)TDI的價(jià)格進(jìn)行公平合理的調(diào)整。如主要原材料市場(chǎng)價(jià)格較承諾日前二十四（24）個(gè)月平均市場(chǎng)價(jià)格下降超過(guò)[保密信息]，交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)當(dāng)對(duì)向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)TDI的價(jià)格進(jìn)行公平合理的下調(diào)。
2.交易雙方和集中后實(shí)體承諾，根據(jù)《反壟斷法》及其配套規(guī)章的規(guī)定，除遇不可抗力或裝置意外停車等交易雙方和集中后實(shí)體無(wú)法控制的因素或其他正當(dāng)理由外，將在交割完成后持續(xù)保持或擴(kuò)大中國(guó)境內(nèi)TDI的產(chǎn)量。
交易雙方和集中后實(shí)體承諾，將在交割完成后在中國(guó)境內(nèi)以一貫做法繼續(xù)投入研發(fā)創(chuàng)新。
3.除非有正當(dāng)理由，在交割完成后交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)依據(jù)公平、合理、無(wú)歧視原則向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶繼續(xù)供應(yīng)TDI產(chǎn)品，包括：
（1）不得拒絕、限制或延遲向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)產(chǎn)品；
（2）不得降低向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶供應(yīng)產(chǎn)品的質(zhì)量；
（3）不得降低向中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶提供包裝、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、交貨期、應(yīng)急管理等方面的服務(wù)水平；
（4）在同等條件下，除合理的商業(yè)慣例外，不得就價(jià)格、交貨期、售后服務(wù)等交易條件對(duì)中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶實(shí)行差別待遇。
4.除非有正當(dāng)理由，交割完成后交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)遵守《反壟斷法》及其配套規(guī)章的規(guī)定，不得強(qiáng)制中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)客戶排他性地采購(gòu)TDI產(chǎn)品，或進(jìn)行搭售。
第三部分 定期報(bào)告
1.自本次交易交割完成后，交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)每年向市場(chǎng)監(jiān)管總局報(bào)告本承諾方案的履行情況，直至本承諾方案的各項(xiàng)限制性條件終止。
2.為履行本承諾方案，交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)制定履行方案并提交市場(chǎng)監(jiān)管總局審查，并在市場(chǎng)監(jiān)管總局批準(zhǔn)后執(zhí)行。
第四部分 其他事項(xiàng)
1.交易雙方和集中后實(shí)體將委托監(jiān)督受托人，監(jiān)督受托人應(yīng)根據(jù)《反壟斷法》及其配套規(guī)章的規(guī)定，監(jiān)督交易雙方和集中后實(shí)體履行限制性條件。
2.市場(chǎng)監(jiān)管總局有權(quán)自行或者通過(guò)監(jiān)督受托人監(jiān)督檢查交易雙方和集中后實(shí)體履行上述限制性條件的情況。如違反任何限制性條件，市場(chǎng)監(jiān)管總局可根據(jù)《反壟斷法》及其配套規(guī)章的相關(guān)規(guī)定做出決定，交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
3.本承諾方案第二部分所列的限制性條件自本次交易交割完成五（5）年內(nèi)有效。交易雙方和集中后實(shí)體可在承諾期屆滿后向市場(chǎng)監(jiān)管總局提出解除限制性條件的申請(qǐng)。未經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)管總局批準(zhǔn)解除，交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)繼續(xù)履行承諾措施。
4.自生效日起，如果相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況發(fā)生重大改變，或交易雙方和集中后實(shí)體發(fā)生重大變化時(shí)，可以向市場(chǎng)監(jiān)管總局申請(qǐng)變更或解除限制性條件。
第五部分 效力
本承諾方案自生效日起生效。
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