2016年己二酸漲勢如虹的行情為2017年的下跌走勢埋下了伏筆。2017上半年年國內(nèi)己二酸呈漲勢滯緩-下行通道-低位徘徊走勢,整體價格波動較為明顯,年初以10950元/噸開盤,年中以7850元/噸收尾,下跌3100元/噸;跌幅達28.3%。
一、市場趨勢快速轉(zhuǎn)變,上升通道轉(zhuǎn)為下跌通道
春節(jié)歸來,雖己二酸工廠紛紛上調(diào)二月掛牌價格,商家在成本支撐下亦是拉漲情緒濃厚,但市場價格重心上行緩慢,進入3月份,上游純苯利空云集,純苯價格深度下跌,加之相關(guān)原料純MDI貨緊價高對下游整體開工負荷提升有所制約,受此影響,己二酸開始走軟,3月中旬附近己二酸開始了緩慢陰跌的走勢。4月己二酸廠家掛牌繼續(xù)走高,但仍難擋市場下跌走勢,4月中旬開始,場內(nèi)供需矛盾凸顯,海力化工將己二酸4月份掛牌調(diào)整至11800元/噸,較月初掛牌下調(diào)1000元/噸,場內(nèi)己二酸市場寒意逼人,跌勢加速,從前期的陰跌變?yōu)椤翱拥?,己二酸市場開始了好不留情的下墜之路??焖俚南碌沟眉憾嵘碳掖掖覄e了盈利而直面虧損困境,5月中旬開始,己二酸跌勢放緩,偏弱整理,進入陰跌通道。
二、供需矛盾加深,盈利走向虧損
從上面的毛利空間圖中可以看到,就2017年1-6月來看,2017年的3月己二酸盈利攀升至高峰,4-5月國內(nèi)己二酸市場價格大幅走低,己二酸盈利大幅縮水,6月國內(nèi)己二酸市場價格直逼成本線,截止目前,場內(nèi)持貨商在成本的支撐下,低價出貨謹慎,場內(nèi)低價拋貨現(xiàn)象逐漸減少。
三、出口繼續(xù)增長,緩解國內(nèi)己二酸過剩壓力
2017年國內(nèi)己二酸出來繼續(xù)保持增長態(tài)勢。1-6月份國內(nèi)出口量有望達16.4萬噸,同比2016年1-6月份預(yù)計增加13.5%左右。2017年1-6月,我國己二酸出口數(shù)量排前四位海關(guān)關(guān)區(qū)預(yù)計分別為南京海關(guān)、青島海關(guān)、濟南海關(guān)和重慶海關(guān)。這四個地區(qū)的己二酸出口量預(yù)計占到我國己二酸總出口量的85%以上,可以看出江蘇的南京、山東的青島、濟南海關(guān)和重慶海關(guān)出口量明顯高于其他海關(guān)的出口量,這主要是江蘇、山東和重慶地區(qū)是中國最主要的己二酸生產(chǎn)地。2017年1-6月,在我國己二酸出口的國家和地區(qū)中,出口到新加坡的己二酸數(shù)量預(yù)計位居第一,位居第二位和第三位的預(yù)計是土耳其和中國臺灣地區(qū)。
四、新常態(tài)下,終端下游行業(yè)增長趨于放緩
革:根據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù),2017年1~4月,全國輕革行業(yè)累計完成產(chǎn)量22,097.52萬平方米,同比增長3.96%。其中:4月份完成產(chǎn)量5195.82萬平方米,同比增長-0.11%。
鞋靴:根據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù),2017年1~4月,全國皮革鞋靴行業(yè)累計完成產(chǎn)量14.06萬萬雙,同比增長4.30%。其中:4月份完成產(chǎn)量3.8萬萬雙,同比增長4.55%。
紡織:據(jù)統(tǒng)計,2017年1~4月,紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值同比增長5.0%,主要大類產(chǎn)品產(chǎn)量中,化纖、布和服裝產(chǎn)量增速有所加快。1~4月,規(guī)模以上企業(yè)化纖、布和服裝產(chǎn)量分別同比增長5.9%、3.3%和2.0%,分別高于上年同期增速0.1、1.4和1.4個百分點。1~4月,規(guī)模以上企業(yè)紗產(chǎn)量同比增長4.9%,增速較上年同期放緩0.6個百分點。
展望:2017年下半年,供應(yīng)方面,山東洪達己二酸裝置于5月底停車,目前重啟時間未定,新疆天利高新己二酸裝置于3月底停車至今,預(yù)計7月份重啟,遼化第二天套己二酸裝置預(yù)計年底重啟,陽煤集團太原化工新材料14萬噸/年己二酸裝置預(yù)計7月份投產(chǎn)(能否投產(chǎn)仍有待觀察),重慶華峰三期年產(chǎn)18萬噸己二酸項目預(yù)計2017年年底投產(chǎn),部分停車裝置重啟及新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放將使得供應(yīng)商之間的競爭或?qū)⒏蛹ち?。需求方面,預(yù)計來自TPU、PA66的需求量仍有望保持較高的增速,而漿料、鞋底原液等領(lǐng)域的需求增長較為緩慢。出口方面,隨著國內(nèi)供應(yīng)量的進一步增加,為緩解國內(nèi)市場壓力,供應(yīng)商仍將積極開拓海外市場,如無特殊消息,出口量有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。